貝塔系數(shù)的計算公式

公式為：

其中Cov(ra,rm)是證券 a 的收益與市場收益的協(xié)方差；是市場收益的方差。

因為：

Cov(ra,rm) = ρamσaσm

所以公式也可以寫成：

其中ρam為證券 a 與市場的相關系數(shù)；σa為證券 a 的標準差；σm為市場的標準差。

貝塔系數(shù)利用回歸的方法計算: 貝塔系數(shù)等于1即證券的價格與市場一同變動。

貝塔系數(shù)高于1即證券價格比總體市場更波動。

貝塔系數(shù)低于1即證券價格的波動性比市場為低。

如果β = 0表示沒有風險，β = 0.5表示其風險僅為市場的一半，β = 1表示風險與市場風險相同，β = 2表示其風險是市場的2倍。